Microstructure Analysis : mesurer la qualité du flux
Le guide complet du banc de mesure : chaque métrique expliquée une par une, avec sa question, son calcul, sa lecture et son piège, plus les schémas des mécanismes et les captures de chaque vue.
Ce que ce module fait, et ce qu’il n’est pas
Ce qu’il lui faut pour fonctionner
La disposition de l’écran
La rangée de mesures
Les mesures, une par une
VPIN, la toxicité du flux
Pourquoi la taille du bucket est un vrai réglage
VPIN signé, le côté informé
Déséquilibre du carnet
Profondeur au repos, et spread
Résilience, ou ce que vaut vraiment un mur
Le seuil de rafale, et pourquoi il est mesuré
Biais de recharge
Annulé sur exécuté, le cancel-to-trade
Événements par transaction
Le lambda de Kyle
Pression du flux
Trous, falaises et murs
Impact et glissement
Spread effectif, réalisé, sélection adverse
Les ratios de carnet
Les latences, et celles qui n’existent pas ici
Onglet Flux : la courbe et ce qu’on y superpose
Les couches d’événements
La fenêtre de détail d’une mesure
Le même cadre, sur la résilience
Onglet Relief : le carnet en trois dimensions
Ce que le relief ajoute à un instantané
Lire un relief : la fenêtre change ce qu’on voit
Onglet Impact : ce que votre taille coûte vraiment
La courbe de coût, lue de gauche à droite
Comparer les stratégies d’exécution
Onglet Étude : le module se met à l’épreuve
Un seuil qui n’a jamais servi
Le coût réel de la liquidité, à l’écran
Onglet Ratios : la mécanique du carnet
Le rail de lecture
Le carnet incrusté
Source et santé : ce que le module sait de sa donnée